研报掘金:辅助投资决策的秘籍
格隆汇的研报掘金具体有什么特色?为何值得买单?这里不仅有价值挖掘(比如9/17挖掘的海正药业),也有热点事件驱动带来的超额收益(天然气概念股,其中研报掘金覆盖的长春燃气涨幅19%);当然也不会缺少风险预警(比如提醒博彩股的下行周期,地产家电股的下行周期等),当然,我们也会挖掘困境反转的个股,一但反转成功,超额收益十分显著。
“秉承客观独立之精神,让价值显现;让投资之路不再困难,不再孤单。”
—— 格隆汇研报掘金产品全体成员(2018/10/02)
一、海正药业:阿达木单抗报生产获受理,生物药步入收获期(太平洋证券)(09/17)
1、阿达木单抗是全球药王级重磅药
2、阿达木潜在市场空间巨大
3、海正研发进度领先,有安佰诺建立的销售渠道,竞争格局良好
4、估值与投资建议——昔日王者,历史拐点! (太平洋证券)
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(09/17)覆盖海正药业(600267),截止目前涨幅:25.67%。
二、天然气产业链投资策略:国内需求爆发,天然气价格重演去年秋冬的暴涨行情?(09/07)
1、需求爆发缺口大,对外依存度高
2、天然气行业对外依存度也由2008年的5.9%提高到2017年的38.4%
3、进口端:进口管道气和进口LNG
4、管道气进口:短期内增量有限
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(09/07)覆盖天然气产业链并指出目前国内存在严重的供需缺口,标的昆仑能源(4.83%)、长春燃气(19.59%)、贵州燃气(16.19%)涨幅居前:
三、申通快递(002468.SZ):战略调整滞后丢失行业领先地位,从轻资产向重资产模式转型为经营增长带来新动力(09/24)
1、未能跟随时代步伐,战略调整滞后失守行业领先地位
2、网点覆盖率充足,转运中心直营化及优化有利于提高运输效率
3、从轻资产转向重资产模式,基础设施升级长期有助于降低成本支出
4、成本费用控制能力出色,占营收比重明显优于同业
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(09/24)覆盖申通快递,总体涨幅在5.78%。
四、看好中秋国庆旅游行情,酒店股哪家强?(09/21)
1、这家连锁酒店还有大股东旗下资产注入预期,携程还是其第二大股东
1.1股东基因强大,加盟费率下调扩张加速
1.2亮点:直营业务整体毛利占比79%,费用率下降
2、锦江股份:平均房价推动RevPAR增长7.8%,经济型+中端优势可期
2.1 国内最大连锁酒店运营商
2.2 重点关注整合成效
2.3 锦江中端酒店具有高成长性,费用率持续下降
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09月21日覆盖:首旅旅店(600258)涨幅3.85%、锦江股份(600754)涨幅10.83%:
五、福寿园(1448.HK):中国知名的殡葬服务提供商(08/24)
1、市场规模预超千亿
2、4年营收复合增长率达22.9%,可销售土地面积支撑公司发展40年
3、新业务环保火化机、生前契约突显价值
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8月24日覆盖福寿园,在8月24日到9月27日之间最高涨幅达到19.06%,不过在9月10日受到政策利空导致大跌,但是其未来成长价值确定,目前福寿园已经收复近90%失地。
六、周大生:低渗透率,门店数量持续提高,长期发展空间较大(09/18)
1、镶嵌类保持 30%以上高增速,量价齐升
2、门店总数近 3000 家,加盟店开店速度提升
3、单店保持 2 位数增速,加盟渠道镶嵌类增速更快
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9月18日覆盖周大生,截止目前涨幅近13.52%。
七、做空博彩股的时机是否已经到来?(09/06)
1、总体来看,2018年2季度澳门博彩毛收入为737亿澳元,同比增加17.2%,环比下降 3.7%;
2、2018 年收到经济下行压力的影响,Q2 开始减速增加;
1、上半年六大博彩集团经营状况对比
9月6日覆盖博彩股,行业大环境开始走向负面。
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格隆汇出品的“研报掘金”:针对A股、港股及部分中概股的特色产品
研报掘金能带来什么?
它是投资者认识行业与企业的一扇窗户
它能实现短时间、精准地看到价值亮点
协助投资者跟踪与观察重点行业与企业的经营情况与投资价值
帮助投资者解读资本市场中发生的热点事件及它背后的投资机会
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